A recent report by EFG Hermes Investment Bank forecasts accelerated credit expansion in Egypt’s major banks over the coming year, driven by robust liquidity levels and ongoing economic recovery. This rebound is expected to stimulate private sector activity after years of stagnation, supported by declining inflation, improved consumer confidence, and a stabilizing exchange rate. Analysts project that loan growth will average 24 percent for leading institutions like CIB and ADIB-Egypt, benefiting from strong capital bases and high liquidity ratios—around 51 percent of deposits. In contrast, QNB Egypt and Crédit Agricole are anticipated to see more moderate growth of about 17 percent due to relatively lower available funds, at 43 percent of deposits.
Deposit growth is forecast at approximately 16 percent, aided by reduced competition from state-owned banks following the phasing out of high-yield certificates. Private sector lending capacity is further enhanced by limited exposure to government debt—averaging 31 percent of deposits among these institutions, compared to a sector-wide average of 92 percent—allowing greater flexibility in reallocating resources toward corporate financing.
Profitability outlooks have been revised upward for several banks. CIB’s operational profit estimates for 2026–2028 were raised by an average of 9 percent, reflecting efficient fund deployment. ADIB-Egypt saw a 22 percent increase in projected earnings, supported by a 25 percent capital increase and improved asset utilization. QNB Egypt’s forecasts were lifted by 16 percent due to better-than-expected liquidity management in 2025. Conversely, Crédit Agricole experienced a 5 percent downward revision after underperforming in 2025.
Asset quality expectations also vary. CIB received central bank approval to implement an updated expected credit loss model, reversing provisions worth 13.1 billion Egyptian pounds in Q3 2025. This development led analysts to cut projected risk costs from 1.1 percent to 0.5 percent between 2026 and 2029, with coverage ratios expected to reach 160 percent by 2030. However, non-performing loans at ADIB-Egypt rose to 3.1 percent, prompting a more conservative provisioning stance and an increase in estimated risk costs to 1.5 percent. Crédit Agricole and QNB Egypt also saw upward adjustments in risk cost projections to 0.8 percent and 1.1 percent, respectively, with coverage ratios projected between 129 and 176 percent by 2030.
Capital adequacy remains strong across the four banks, ranging from 19 percent at ADIB-Egypt to 30 percent at CIB, indicating solid capacity to support balance sheet expansion and potentially distribute generous cash dividends. ADIB-Egypt is expected to initiate profit distributions starting in 2026 following its recent capital boost. Despite positive momentum, risks remain, including slower-than-expected private sector revival, deterioration in asset quality, higher funding costs, or faster-than-anticipated interest rate cuts.
— news from بوابة الشروق
— News Original —
توقعات بنمو مرتفع للقروض فى البنوك الكبرى بدعم من السيولة والتعافى الاقتصادى
• أرباح البنوك مرشحة للاستقرار النسبى خلال الفترة بين 2026 و2028 n n• تحسن البيئة الاقتصادية تعزز توقعات انخفاض تكلفة المخاطر للبنوك n nتوقع تقرير حديث صادر عن بنك الاستثمار بلتون، نموا متسارعا فى معدلات منح القروض والائتمان خلال العام المقبل، خاصة لدى البنوك الكبرى ذات السيولة المرتفعة، وذلك بدعم من حالة التعافى الاقتصادى وانعاكسها على نشاط القطاع الخاص بعد سنوات من التباطؤ. n nوبحسب تقديرات المحللين، فإن أرباح البنوك مرشحة للاستقرار النسبى خلال الفترة بين 2026 و2028، مع بقاء العائد على حقوق الملكية أعلى بكثير من تكلفة رأس المال، وهو ما يجعل التقييمات السوقية الحالية للبنوك عند مستويات أقل من قيمتها الحقيقية، وفق رؤية المؤسسات البحثية. وبناءً على ذلك، تم رفع الأسعار المستهدفة لعدد من البنوك المدرجة، منها بنك CIB الذى ارتفع هدفه السعرى بنحو 29% إلى 165 جنيهًا للسهم، وبنك ADIB-مصر بنسبة 28% إلى 45.7 جنيه، وبنك QNB بمقدار مماثل إلى 72.4 جنيه، مع الإبقاء على السعر المستهدف لبنك كريدى أجريكول عند 31 جنيهًا للسهم. n nفجوة استثمارية كبيرة.. والبنوك جاهزة لالتقاط دورة النمو الجديدة n nتُظهر بيانات العام المالى 2024/2025 ارتفاعًا فى الاستثمارات الخاصة إلى 6.6% من الناتج المحلى الإجمالى، مقابل 5% فى العام السابق، ورغم هذا التحسن فإنها ما تزال دون مستوى المتوسط التاريخى البالغ 8%، ما يشير إلى فجوة كبيرة تمثل فرصة توسع مهمة خلال السنوات المقبلة. ويعتقد محللون أن مرحلة الكبح الطويلة فى الإنفاق الرأسمالى خلال العقد الماضى ستبدأ فى الانعكاس اعتبارًا من 2026، مدفوعة بالتراجع الواضح فى معدلات التضخم، وتعافٍ تدريجى فى ثقة المستهلك، إضافة إلى استقرار سعر الصرف واتجاه السياسة النقدية نحو التيسير. n nوفى هذا السياق، تأتى البنوك الأربعة فى وضع مميز، إذ تتمتع بوفرة كبيرة فى السيولة وانخفاض نسبيى فى تعرضها للديون الحكومية – بمتوسط نحو 31% من الودائع مقارنة بمتوسط القطاع البالغ 92% – وهو ما يمنحها مساحة أكبر لتوجيه الموارد نحو الإقراض للقطاع الخاص. ويتركز معظم هذا التعرض الحكومى فى أدوات خزانة قابلة سريعًا لإعادة التخصيص، بما يوفر مرونة أكبر فى ضخ التمويل إلى الشركات. n nوتتوقع المؤسسات البحثية أن يسجل كل من CIB وADIB – مصر متوسط نمو فى القروض بنحو 24% خلال فترة التوقعات، مدفوعًا بقاعدة رأسمالية قوية وسيولة مرتفعة تعادل نحو 51% من الودائع. وفى المقابل، من المرجح أن يحقق كل من QNB مصر وكريدى اجريكول نموًا متوسطه 17% بسبب انخفاض حجم السيولة نسبيًا لدى كل منهما (43% من الودائع). وعلى جانب الودائع، من المتوقع أن يبلغ متوسط نموها نحو 16% مع انحسار المنافسة من البنوك الحكومية بعد تراجع إصدار الشهادات مرتفعة العائد، وإن كانت وتيرة نمو ودائع الشركات قد تكون أبطأ مع عودتها لمعدلات التشغيل الطبيعية. n nهوامش فائدة أكثر استقرارًا.. وتعديلات إيجابية فى توقعات الأرباح n nرغم التوقعات بخفض أسعار الفائدة بنحو 12 نقطة مئوية حتى نهاية 2028، فإن التحسن فى هيكل الأصول والودائع يخلق مظلة حماية لهوامش الربحية. ودفع هذا التحسن التحليلات إلى رفع توقعات الأرباح التشغيلية لعدد من البنوك. n nفبالنسبة لبنك CIB، رفعت التقديرات التشغيلية للأعوام 2026-2028 بمعدل 9% فى المتوسط، بدعم من توظيف مرتفع للأموال. n nأما ADIB – مصر، فقد استفاد من تحسن فى توظيف الأموال وزيادة رأس المال بنسبة 25%، ما انعكس فى رفع تقديرات الأرباح التشغيلية للفترة نفسها بنحو 22% فى المتوسط. وبالنسبة لـQNB مصر، جاءت الزيادة فى التقديرات بمعدل 16% فى المتوسط على خلفية تحسن أفضل من المتوقع فى توظيف السيولة خلال 2025. فى المقابل، شهدت تقديرات أرباح كريدى أجريكول خفضًا بنحو 5%، بسبب نتائج 2025 التى جاءت دون التوقعات. n nانخفاض تكلفة المخاطر.. ورؤية أكثر تفاؤلًا تجاه جودة الأصول n nبحسب التقرير، يعزز تحسن البيئة الاقتصادية توقعات انخفاض تكلفة المخاطر للبنوك، خصوصًا بعد حصول بنك CIB على موافقة البنك المركزى لتطبيق نموذج معدل للخسائر الائتمانية المتوقعة، ما أسفر عن عكس مخصصات بقيمة 13.1 مليار جنيه خلال الربع الثالث 2025. وتبع ذلك خفض تقديرات تكلفة المخاطر للفترة 2026-2029 إلى 0.5% بدلًا من 1.1%، مع توقع وصول نسبة التغطية إلى 160% بحلول 2030. n nوفى المقابل، ارتفعت نسبة القروض المتعثرة فى ADIB – مصر إلى 3.1%، ما دفع التحليلات إلى ترجيح توجه البنك لسياسة مخصصات أكثر تحفظًا، ورفع تكلفة المخاطر المتوقعة إلى 1.5% خلال الفترة نفسها. كما تم رفع تقديرات تكلفة المخاطر لـ«كريدى أجريكول» إلى 0.8% ولـ«QNB مصر» إلى 1.1% مع نسب تغطية متوقعة بين 129 و176% بحلول 2030. n nتعكس مستويات كفاية رأس المال فى البنوك الأربعة، والتى تتراوح بين 19% فى ADIB-مصر و30% فى CIB – قدرة واضحة على دعم النمو فى الميزانيات خلال الفترة المقبلة، مع إمكانية توفير توزيعات نقدية سخية. ويُرجح أن يبدأ بنك ADIB-مصر فى توزيع أرباح اعتبارًا من 2026 بعد الزيادة الأخيرة فى رأس المال. n nورغم هذا التفاؤل الذى أشار إليه محللون، تبقى بعض المخاطر قائمة، من بينها تأخر تعافى القطاع الخاص، وتدهور جودة الأصول، وارتفاع تكلفة الأموال عن المتوقع، إضافة إلى خفض أسرع من المتوقع فى أسعار الفائدة.